loader

1. Khái niệm

Vốn lưu động (thuật ngữ tiếng Anh: Working capital, viết tắt WC) là một thước đo tài chính đại diện cho thanh khoản vận hành có sẵn cho một doanh nghiệp, tổ chức hoặc thực thể khác, bao gồm cả cơ quan chính phủ. Cùng với các tài sản cố định như nhà máy và thiết bị, vốn lưu động được coi là một phần của vốn hoạt động. Vốn lưu động được tính như tài sản hiện tại trừ nợ ngắn hạn. Nó là một nguồn gốc của vốn lưu động, thường được sử dụng trong các kỹ thuật định giá như DCFS (các dòng tiền chiết khấu). Nếu tài sản hiện tại ít hơn nợ ngắn hạn, một thực thể có một thiếu vốn lưu động, còn được gọi là thâm hụt vốn lưu động.

2. Quản lý vốn lưu động

Các quyết định liên quan đến vốn lưu động và tài chính ngắn hạn được gọi là quản lý vốn lưu động. Điều này liên quan đến việc quản lý các mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn của một công ty và nợ ngắn hạn của nó. Mục tiêu của quản lý vốn lưu động là để đảm bảo rằng công ty có thể tiếp tục các hoạt động của nó và nó có dòng tiền đủ để đáp ứng cả nợ ngắn hạn trưởng thành và các chi phí hoạt động sắp tới.

*Tiêu chí quyết định

Theo định nghĩa, quản lý vốn lưu động đòi hỏi quyết định nói chung ngắn hạn, liên quan đến thời gian một năm tiếp theo, vốn là những việc “có thể đảo ngược”. Những quyết định này do đó không được thực hiện trên cơ sở tương tự như các quyết định đầu tư vốn (NPV hoặc có liên quan, như ở trên); thay vào đó, chúng sẽ được dựa trên các dòng tiền mặt, hoặc khả năng lợi nhuận, hoặc cả hai.

Một thước đo của dòng tiền được cung cấp bởi chu kỳ chuyển đổi tiền mặt – số ròng của các ngày từ xuất ra tiền mặt cho nguyên liệu tới khi nhận thanh toán từ khách hàng. Như một công cụ quản lý, phép đo này làm rõ ràng tính liên quan hệ của các quyết định liên quan đến hàng tồn kho, các khoản phải thu và phải trả, và tiền mặt. Bởi vì con số này có tương ứng một cách hiệu quả với thời gian mà tiền mặt của công ty được gắn vào trong các hoạt động và không có sẵn cho các hoạt động khác, quản lý nói chung nhằm mục đích tại một số ròng thấp.

Trong bối cảnh này, số đo hữu ích nhất của khả năng lợi nhuận là thu hồi vốn (ROC). Kết quả được hiển thị như một tỷ lệ phần trăm, được xác định bằng cách chia thu nhập có liên quan trong vòng 12 tháng cho vốn sử dụng, hoàn vốn trên vốn cổ phần (ROE) thể hiện kết quả này cho các cổ đông của công ty. Giá trị công ty được tăng cường khi, và nếu, hoàn vốn, mà kết quả từ việc quản lý vốn lưu động, vượt quá chi phí vốn, kết quả từ các quyết định đầu tư vốn như trên. Do đó số đo ROC là hữu ích như một công cụ quản lý, trong đó chúng liên kết chính sách ngắn hạn với việc ra quyết định dài hạn. Xem giá trị kinh tế gia tăng (EVA).

Chính sách tín dụng của công ty: Một yếu tố khác ảnh hưởng đến quản lý vốn lưu động là chính sách tín dụng của công ty. Nó bao gồm việc mua nguyên liệu và bán thành phẩm bằng tiền mặt hoặc bằng tín dụng. Điều này ảnh hưởng đến chu kỳ chuyển đổi tiền mặt.

*Quản lý vốn lưu động

Được hướng dẫn bởi các tiêu chí trên, việc quản lý sẽ sử dụng một sự kết hợp của các chính sách và kỹ thuật cho việc quản lý vốn lưu động. Các chính sách nhằm mục đích quản lý Tài sản ngắn hạn (thường tiền mặt và tương đương tiền, hàng tồn kho và các con nợ) và các nguồn tài chính ngắn hạn, như các dòng tiền và thu hồi vốn được chấp nhận.

Quản lý tiền mặt. Xác định số dư tiền mặt cho phép đối với doanh nghiệp để đáp ứng các chi phí ngày qua ngày, nhưng làm giảm chi phí nắm giữ tiền mặt.

Quản lý hàng tồn kho. Xác định mức độ hàng tồn kho cho phép để sản xuất không bị gián đoạn nhưng làm giảm đầu tư nguyên liệu – và giảm thiểu chi phí sắp xếp lại – và do đó làm tăng lưu lượng tiền mặt. Bên cạnh đó, thời gian giao hàng trong sản xuất nên được hạ thấp để giảm Công trong quá trình (WIP) và tương tự, Hàng hóa thành phẩm phải được giữ trên mức càng thấp càng tốt để tránh sản xuất quá mức – xem quản lý chuỗi cung cấp, sản xuất kịp thời (JIT); số lượng đặt hàng kinh tế (EOQ); số lượng kinh tế

Quản lý con nợ. Xác định chính sách tín dụng thích hợp, tức là các điều khoản tín dụng mà sẽ thu hút khách hàng, như vậy mà bất kỳ tác động nào trên lưu chuyển tiền tệ và chu kỳ chuyển đổi tiền mặt sẽ được bù đắp bằng doanh thu và do đó Hoàn vốn tăng lên (hoặc ngược lại); xem Giảm giá và trợ cấp.

Tài chính ngắn hạn. Xác định nguồn tài chính thích hợp, cho chu kỳ chuyển đổi tiền mặt: hàng tồn kho được tài trợ lý tưởng bởi tín dụng được viện trợ của nhà cung cấp; tuy nhiên, nó có thể là cần thiết để sử dụng một cho vay (hoặc thấu chi) ngân hàng, hoặc “chuyển đổi con nợ thành tiền mặt” thông qua ” bao thanh toán”.

**Nhằm hỗ trợ thêm cho các bạn các kiến thức bổ ích, eTop trích dẫn nguồn bài viết từ Wikipedia 

Bài viết tương tự

Kinh nghiệm kinh doanh trên Facebook

Kinh doanh trên Facebook được xem là bước khởi đầu đơn giản nhất cho các chủ shop kinh doanh online. Thiết lập một thương mục miễn phí, kết nối đồng đội và người bán có thể bắt đầu triển khai hoạt động kinh doanh của mình một cách nhanh và dễ dàng. Tuy nhiên để […]

Thất thoát TIỀN TỶ vì kinh doanh thiếu khoa học

Dùng sổ sách để ghi chép việc bán hàng xưa nay là phương pháp quản lý cửa hàng truyền thống mà đông đảo người ứng dụng vì nó không tốn quá nhiều mức giá. Ngoài ra, nó chỉ đúng khi sử dụng mô hình buôn bán nhỏ lẻ và không quá phổ biến hàng hóa, […]

Kinh nghiệm bán hàng online 1000 đơn/ngày từ A-Z

Ngày nay, ai cũng biết việc kinh doanh online sẽ là xu thế trong thời đại kỹ thuật số này nhưng làm thế nào để kinh doanh online hiệu quả, đây là điều không phải ai cũng có thể biết bí kíp này. Hãy bỏ túi ngay 10 phương pháp vàng giúp bạn kinh doanh […]

Bài viết liên quan

What is the difference between a nominee account and a client

There is not a no deposit bonus on this website, at least not at the moment. The cashback can go up to $250 on the first deposit and is only valid in the live casino section. Players need to make a minimum deposit of $20 and can claim a maximum of 500 Nomini casino free […]

Dowiedz się, jak wyleczyłem casino w 2 dni

Kasyno Bonus Bez Depozytu Za Rejestrację Zapraszamy również do zapoznania się z naszą pełną listą przeglądów kasyn, które pomogą Ci zdecydować które kasyno jest odpowiednie dla Ciebie. Grаczе z Polskі szczеgólnіе uwіеlbіаją kuponу, zdrаpkі і różnеgo rodzаju kаrtеczkі. Оgólniе rzесz biоrąс, bоnus kаsynо оnlinе zа рiеniаdzе bеz dероzytu mа zоstаć wрrоwаdzоny dо giеr nа рrаwdziwе […]

Кто Такой Максим Криппа Великоолександрівська селищна рада

За пять лет работы в клубе Максим Криппа забил целых 125 мячей и привел свой клуб к чемпионству в Кубке и трем чемпионским титулам. Это был его первый международный матч, он забил два гола, когда ему было всего 18 лет. Это даст возможность подобрать идеальный влажный корм для котят и уже взрослых котов с оптимальным […]